RB88手机官网 - 重仓光模块，章建平两季换仓167亿的背后策略

在半年报季尾声，投资界又一次被章建平的动向所吸引。广为人知的章盟主，在第二季度进行了一次规模空前的调整——其家族账户一举投入近167亿元，几乎全数集中于人工智能算力相关领域。与第一季度的持仓名单相比，这不仅是简单的调仓，更是全面重新布局。五只全新股票的加入，集中在光通信行业，深刻反映出他对市场走向的把握。

其中，中际旭创无疑是这次重仓的明星股票。根据半年报，该公司新分派了593.48万股，占总股本的0.53%，瞬间跃升为第九大流通股东。按照二季度的股价计算，这一持仓的市值达到75.37亿元，成为他家族账户中最大的一笔投资。此外，亨通光电亦不甘示弱，章建平个人持有3441.61万股，排在第五大股东的位置，而他的妻子方文艳同样持有2186.84万股，排名第八，两者合计持的5628.45万股，家族整体市值达61.54亿元，章建平名下占37.63亿元，方文艳则有23.91亿元。剩余三只中小盘股票则包括杭电股份，新增持2432.45万股，占总股本的3.52%，市值12.13亿元；云南锗业，增持665.98万股占1.02%，市值约为8亿元；科翔股份，新增946.18万股，占2.17%，市值达到9.59亿元。这五只股结合后，几乎吻合167亿的总投资额。它们的共同特点集中了光模块、光纤光缆、PCB以及磷化铟衬底等，这是AI算力上下游的关键硬件组成部分。

那么，这巨额资金的腾挪又是从何而来呢？如果查看一季度的持仓记录，就可以找到答案。一季度末，章建平手中握有北方稀土7225.44万股，市值达到34.45亿元，是当时的第四大股东。而至二季度末，这个数据已经缩减到仅1107.5万股、变成第十大流通股东，意味着章建平至少抛售了80%以上的股份。此外，四川黄金、西部材料和东材科技也均已在前十大流通股东名单中消失。他曾在一季度持有西部材料984.94万股、东材科技2586.37万股以及四川黄金642.57万股，联合起来在资源股上的投资超过50亿元，而在第二季度则几乎被清空。这样的换仓速度在投资者中极为罕见，短短一季，就从稀土资源转向了光模块领域，展现出其决策的果断与迅猛。 RB88手机官网

然而，观察其背后的节奏同样耐人寻味。将时间线拉长，回顾到2024年年报时，章建平曾新进寒武纪533.88万股，市值35.13亿元。在今年初，他继续加仓至608.63万股，市值达到37.92亿元，但在第二季度却见到了邱明静的新进投资，而章建平却不再其列。这表明他在AI领域并不是一味持有，而是选择在芯片价格上涨时及时退出，转向了更上游的光模块市场。一季度重仓稀土赌价格上涨，到二季度却果断调仓，显示出其极强的市场嗅觉与灵活性，这与许多散户所理解的长期持股概念截然不同。

再来看整个投资者群体的动态，第二季度，戴思元新进民生银行33.33亿，魏巍新进德明利30.45亿，王孝安新进科翔股份15.20亿、沃格光电14.52亿。而京东方A公司更为契合，蔡敏与许丽丽分别新进各25.48亿和14.64亿，整体面临的投资方向与章建平几乎一致。

然而，这美丽的故事没多久便遭遇了市场的逆风。根据证券时报的数据，章建平新进的五只个股，自七月以来全线下滑：中际旭创跌幅高达32.34%，亨通光电亦下跌38.41%，杭电股份、云南锗业和科翔股份分别下滑32.16%、21.03%和11.66%。平均跌幅已超过27%。更令人心痛的是，根据财联社9月2日的报道，截至8月31日，章建平已退出中际旭创的前十大股东名单，这意味着他在七、八月份的股价下滑中，可能已开始减仓，75.37亿的重仓在数月间浮亏显然是不可避免的。 RB88手机官网

不仅章建平如此，整体投资者群体的表现也不容乐观。二季度新进超10亿的个股，自七月以来平均跌幅超过28%，仅12%的股票实现反弹。在拥有三位以上著名投资者新进，单只股票持仓超亿的七只股票中，平均跌幅也超过23%，而仅存一只盈余。这些数据的揭示，无疑展示了追随热点而未能精准判断时机的风险与挑战。

值得注意的是，科翔股份的半年报中有一项数据需要强调。虽然其上半年营收达到21.29亿元，同比增长17.88%，但归属于母公司的净利润却亏损了6637.92万元，而去年同期亏损为6203万元。营收与亏损的反差，显然显示出章盟主对于9.59亿元投资的背后，不止是对短期利润的考虑，更多是对整个产业链的布局未来持乐观态度。

同样，云南锗业虽然在流通股东的占比仅为1.02%，却在短时间内升为第四大流通股东，说明其筹码在市场上相对分散；而杭电股份的3.52%也同样在第三大股东之位。这显示章建平的投资更多倾向于布局产业链，而非单一公司的短期收益。 RB88手机官网

必须指出的是，半年报所披露的数据反映截至6月30日的市场状况，而距今已有三个月。这段时间内，章建平在中际旭创的动向已经发生变化，目前他手中存有多少筹码，已无从得知。将三个月前的名单视为当下的投资策略，显然是不足取的。